Categoría: Análisis balances

Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad

El modelo coste/volumen/beneficios, estudia la relación entre los costes, el resultado y el nivel de actividad de la empresa. El modelo no tendría sentido si todos los costes de la empresa fueran costes variables, pero teniendo en cuenta que el volumen de los costes fijos de la empresa es el resultado de las inversiones en activo fijo, la cuantía de los mismos puede llevar a la empresa a tener pérdidas, a menos que generen un volumen de ventas suficientemente grande.

El punto muerto es aquel volumen de producción y ventas que ha de tener la empresa para que el beneficio sea cero. Este punto también se denomina umbral de rentabilidad porque es la situación límite a partir de la cual, si la empresa incrementa el volumen de ventas, puede obtener beneficios. En caso contrario, si el volumen de ventas es inferior al punto muerto, los ingresos de la empresa no cubrirían todos los costes y la empresa se encontraría en una situación de pérdidas.

Para la obtención del punto muerto se establecen las siguientes hipótesis básicas o limitaciones:

1. Se considera que las unidades físicas vendidas coincide con las producidas. Existencias constantes.

2. El precio de venta permanece constante o inalterable durante el ejercicio.

3. Que los precios de los factores de producción también permanecen constantes.

4. Que la tecnología utilizada, la política económica y la eficiencia productiva no varíe durante el ejercicio.

5. Si el análisis parte de separar costes fijos y variables, hay que tener en cuenta que los costes fijos sólo lo son a corto plazo, por tanto éste análisis sólo es válido a corto.

  • Obtención gráfica del umbral de rentabilidad:

  • Obtención analítica del umbral de rentabilidad en unidades físicas:

“El margen de contribución o bruto unitario nos muestra lo que queda de cada unidad física vendida, una vez cubiertos los costes variables, para cubrir costes fijos. Por tanto conocido el margen de contribución de una unidad, nos planteamos cuantas unidades necesitaríamos vender, para obtener un margen de contribución total igual a los costes fijos. Por ejemplo, dados unos costes fijos de 60.000 €, si el precio de venta de un artículo es 80 €, y su coste variable es de 60 €, es evidente que su margen de contribución unitario es 20 €, por lo que el número de unidades necesario para alcanzar el umbral de rentabilidad es de 3.000.”
  • Obtención analítica del umbral de rentabilidad en unidades monetarias:


El denominador anterior nos muestra lo que queda de cada unidad monetaria una vez cubiertos los costes variables. Por tanto conocido el margen de contribución de un euro, nos planteamos cuantas euros necesitaríamos facturar, para obtener un margen de contribución total igual a los costes fijos. Por ejemplo, dados unos costes fijos de 60.000 €, si e precio de venta de un artículo es 80 €, y su coste variable es de 60 €, es evidente que por cada euro de ventas nos quedan 0,25 € de margen, por lo que las ventas necesarias para alcanzar el umbral de rentabilidad son 240.000 €.”

  • Ejemplo 1:
Una floristería ha trabajado durante el mes de noviembre a su ritmo habitual y durante diciembre debido a la escasa demanda ha vendido menos, disponiendo de los datos de ambos meses, elabore las cuenta de resultados de cada mes y determine el número mínimo de ramos que deben ser vendidos para empezar a obtener beneficios.

Apalancamiento Operativo

El apalancamiento operativo permite predecir la variación del resultado de una empresa ante variaciones en las ventas o cifra de negocios.

Es la existencia de costes fijos lo que provoca el efecto palanca, siendo el efecto más alto enla medida en que los costes fijos sean mayores y evidentemente es nulo si no hubiera costes fijos.

Matemáticamente se define el apalancamiento operativo (A. O.) como la variación del B.A.I.I. (resultado antes de intereses e impuestos) ante variaciones en el volumen de ventas o cifra de negocios.

Este efecto que se estudia comunmente a nivel de empresa (ejemplo 1) , pero se puede extrapolar para una economía domestica (ejemplo 2.).

  • Ejemplo 1:

El apalancamiento operativo en la empresa regular nos muestra que desde la situación actual o presupuesto del 2011, si se incrementan las ventas en un 10% el B.A.I.I. lo hará en un 50%. Evidentemente si disminuyen las ventas, el resultado también experimentará un decremento 5 veces mayor.

  • Ejemplo 2:
Es muy interesante también estudiar el apalancamiento en una economia doméstica. El anterior ejemplo muestra un salario mensual, unos costes variables o adaptables al salario y unos costes fijos que son independientes del salario, como por ejemplo los costes asociados a la disponibilidad de una casa y una manutención.
Partiendo del salario mensual del 2011 y ahorro de 100 euros mensuales, si se incrementa el salario en un 10% el ahorro lo hará en un 130%, es decir 13 veces más. Evidentemente si disminuye el salario en un 10% el ahorro también experimentará un decremento del 130%, lo que se traduciría en un desahorro de 30 euros mensuales.
El ejemplo muestra como evoluciona nuesta capacidad de ahorro ante variaiones en el salario.

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