Categoría: Instrumentos Financieros

Veremos cómo interpretar un supuesto de Activo financiero clasificado como Préstamos o Partidas a Cobrar: Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios (son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa); que según el PGC se debe tratar de la siguiente forma:

[…]2.1.1. Valoración inicial:
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
2.1.2. Valoración posterior:
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa
como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
No obstante lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.[…]

Veámoslo con el siguiente ejemplo:

El 30/11/2007 se realiza una venta de productos terminados cuyo precio en factura es de 45.000 eur. La operación se va a financiar durante seis meses, razón por la que se firma un contrato con el cliente en el que se fija un interés del 4% anual.

Llegada la fecha de vencimiento el cliente se declara en suspensión de pagos, habiéndose llegado a una quita en el Concurso de acreedores del 30% de la deuda. La fecha estimada del cobro es el 31/05/2010, el tipo que se aplica es el contractual (4%).

La solución pasa entonces por analizar las condiciones de la venta:

A fecha 30/11/2007

Precio venta = 45.000 eur

Vencimiento = 6 meses

Tipo interés = 4% anual ( = 45.000 eur x 4% = 1.800 eur/año)

Las operaciones registradas en el año 2007:

Venta PPTT:

A fecha 30/11/2007

     

45.000

(430) Clientes

a

(701) Ventas productos

45.000

         

Cierre y valoración posterior:

A fecha 31/12/2007

     

150

(547) Intereses c/p de créditos

a

(762) Intereses de crédtios

150

 

1.800 x 1/12

     

Llegada la fecha de vencimiento el cliente se declara en suspensión de pagos, habiéndose llegado a una quita en el Concurso de acreedores del 30% de la deuda. La fecha estimada del cobro es el 31/05/2010, el tipo que se aplica es el contractual (4%).

En su vencimiento, si se hubiera cobrado, se registraría:

Cobro a su vcto:

A fecha 31/05/2008

     

45.900

(572) Bancos

a

(430) Clientes

45.000

     

(547) Intereses c/p de créditos

150

     

(762) Intereses de crédtios

1.800 x 5/12

750

Al no cobrarse, por declararse el cliente en suspensión de pagos, calculamos el deterioro de valor:

El Valor en libros del crédito a 31/05/2008 = 45.900 eur; como esperamos cobrar en 31/05/2010 el 70%, es decir, 45.900 eur x 70% = 32.130 eur; calculamos el Valor actual a fecha 31/05/2008:

Valor actual =clip_image002 = 29.706 eur

Por tanto el deterioro de valor producido será = Valor libros – Valor actual = 45.900 – 29.706 = 16.194 eur

Deterioro de valor:

A fecha 31/05/2008

     

16.194

(694) Perdidas deterioro operaciones comerciales

a

(490) Deterioro créditos operaciones comerciales

16.194

         

Trataremos esta vez un punto importante, diferenciador del anterior Plan General Contable, que nos habla del registro de los arrendamientos financieros. Según la Norma de regitro y valoración 8ª, que habla sobre Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar:

[…]El arrendatario, en el momento inicial, registrará un activo de acuerdo con su naturaleza, según se trate de un elemento del inmovilizado material o del intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que será el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pagos mínimos acordados, entre los que se incluye el pago por la opción de compra cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio y cualquier importe que haya garantizado, directa o indirectamente, y se excluyen las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. A estos efectos, se entiende por cuotas de carácter contingente aquellos pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que depende de la evolución futura de una variable. Adicionalmente, los gastos directos iniciales inherentes a la operación en los que incurra el arrendatario deberán considerarse como mayor valor del activo. Para el cálculo del valor actual se utilizará el tipo de interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés del arrendatario para operaciones similares.

La carga financiera total se distribuirá a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente serán gastos del ejercicio en que se incurra en ellas.
El arrendatario aplicará a los activos que tenga que reconocer en el balance como consecuencia del arrendamiento los criterios de amortización, deterioro y baja que les correspondan según su naturaleza y a la baja de los pasivos financieros lo dispuesto en el apartado 3.5 de la norma sobre instrumentos financieros.
Pondremos un ejemplo para ver el cómo de los cálculos necesarios. Los datos relativos a un contrato de arrendamiento financiero firmado el 01/01/2008 para la financiación de una maquinaria son:
  • Valor razonable del elemento = 380.000 eur
  • Gastos por la formalización del contrato pagados por la compañía = 600 eur
  • Interés por contrato = 2% anual
  • Las cuotas anuales a pagar el 01/01 de cada año ascienden a 99.750 eur, coincidiendo la última cuota con la opción de compra.
  • Duración de la financiación = 4 años.
  • Vida útil de la maquinaria = 8 años.

Para llegar a la solución analizamos en primer lugar la valoración inicial del Arrendamiento financiero a 01/01/2008 lo obtenemos del menor de entre los dos siguientes valores:

  • Valor razonable + gastos = 380.000 + 600 = 380.600 eur
  • Valor actual + gastos = clip_image002 + clip_image004 + clip_image006 + clip_image008 + 600 = 379.821 + 600 = 380.421 eur.

Los gastos de formalización fueron de 600 eur (ya incluidos en la valoración anterior). OJO!!!, ya pagados y por tanto fuera de la financiación.

TIR = 2% operación a 4 años, i.e., 4 pagos de 99.750 eur cada 1 de enero.
Fecha
Coste amortizado
Intereses
Amortización principal
Pagos
01/01/2008
379.821
1er año
01/01/2009
287.667
7.596
92.154
99.750
2o año
01/01/2010
193.671
5.753
93.997
99.750
3er año
01/01/2011
97.794
3.873
95.877
99.750
4o año
01/01/2012
0
1.956
97.794
99.750
379.821
Contabilizamos por tanto la operación de arrendamiento financiero:
Por la valoración inicial: A fecha 1/1/2008
380.421 (213) Maquinaria a
(572) Bancos (gastos formalización)
600
a
(524) Acreedores por Arrend Fro c/p
92.154
a
(174) Acreedores por Arrend Fro l/p
287.667
380.421 380.421
Por el devengo de los intereses: A fecha 31/12/2008
7.596 (662) Intereses de deuda a (527) Int. c/p con entidades cdto. 7.596
7.596 7.596

Calculamos la cuota de amortización:

Cuota = 380.821 / 8 años = 47.553 eur/año
Por la amortización de la máquina: A fecha 31/12/2008
47.553 (681) AIM a (281) AAIM 47.553
47.553 47.553

Las operaciones del año 2009 son:

El primer pago:
A fecha 1/1/2009
92.154
(524) Acreedores por Arrend Fro c/p
a
(572) Bancos
99.750
7.596
(527) Int. c/p con entidades cdto.
99.750
99.750

Por la reclasificación de los pagos de largo a corto plazo:

Reclasificación:
A fecha 1/1/2009
93.997
(174) Acreedores por Arrend Fro l/p
a
(524) Acreedores por Arrend Fro c/p
93.997
93.997
93.997
Por el devengo de los intereses: A fecha 31/12/2009
5.753 (662) Intereses de deuda a (527) Int. c/p con entidades cdto. 5.753
5.753 5.753
Por la amortización de la máquina: A fecha 31/12/2009
47.553 (681) AIM a (281) AAIM 47.553
47.553 47.553

Aprenderemos hoy a trabajar sobre un pasivo financiero clasificado como débito y partida a pagar no comercial. Se trata de solucionar el siguiente planteamiento, teniendo de especial una amortización de los títulos emitidos proporcial al número de años de vida del empréstito.
Recordaremos brevemente cuál es la norma a aplicar según el PGC 2007 de España:
Respecto a la valoración inicial el PGC nos dice: ‘Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que lessean directamente atribuibles.’
Para determinar la valoración posterior de estos pasivos:’Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no gestores.’.


Veamos entonces cuál es el problema a resolver:
Se realiza la emisión de un empréstito de obligaciones simples el 01/01/2008, de valor nominal 60.000 euros con un valor de emisión del 97% y un valor de reembolso del 102%; con un tipo de interés explícito del 5% anual pagadero por anualidades vencidas cada 01/01. La amortización de los títulos se realizará durante 3 años, a razón de una tercera parte cada año. Se ha clasificado este pasivo como débito no comercial. El TIE es 7,67% anual.
Tenemos entonces las siguientes condiciones iniciales, extraidas del enunciado:

Es importante observar cómo se han calculado el interés explicito o cupón de 5% anual, ajustándose a la amortización de títulos a terceras partes de cada uno de los tres años (60.000 títulos para el primer año, 40.000 títulos para el segundo año y 20.000 títulos para el tercer año)
Conviene construir y ver cuáles son los flujos de efectivo de esta operación financiera:

Si aplicamos las normas de valoración a estos datos iniciales, conociendo ya la distribución de flujos de efectivo, construiríamos la siguiente tabla de valoración para el pasivo:

También podemos visualizar la vida de este pasivo financiero en este gráfico:

Por último, nos queda registrar este pasivo financiero, siguiendo las indicaciones del PGC, los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, que al tratarse de la emisión de un empréstito, lo llevaremos a una cuenta de Gasto financiero.
Veamos la contabilidad del pasivo para los tres años.

En el primer periodo del instrumento del 01/01/08 al 01/01/09:

Para el segundo periodo del instrumento del 01/01/09 al 01/01/10:

Para el último periodo del instrumento del 01/01/10 al 01/01/11:

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